30家自主零部件企业半年报一览:上半年业绩受疫情影响明显


截至93日,我国多家汽车零部件企业上市公司陆续公布了2020年上半年财报。日前,盖世汽车整理了其中30家主流企业上半年的业绩情况。从中不难看出,今年上半年,仍有不少自主零部件企业未能摆脱业绩下滑的境遇,与此同时亦有一些企业扭亏为盈,甚至获得了较高的增幅。那么,这些企业上半年具体有着怎样的业绩表现?背后又有着怎样的因果逻辑?一起来看看。

国内疫情影响逐步减弱,多数企业上半年业绩表现回升

对于自主零部件企业来说,国内疫情的爆发无疑给其带来了沉重一击,尤其在一季度,受困于终端需求疲弱、生产经营停摆、收入及现金流中断,多数自主零部件企业损失可谓惨重,即使一些头部企业也未能幸免。好在进入二季度,随着国内疫情的有效控制,车市开始逐步复苏,多数零部件企业业绩也呈现回升态势,也因此拉升了上半年整体业绩表现。

从此次统计的企业来看,由于二季度业绩的好转,一些企业上半年业绩表现较一季度有明显改善。例如潍柴动力,今年上半年,该公司营业收入达到944.95亿元,同比增长4%,结束了一季度营收同比下滑的局面,归属于上市公司股东的净利润46.8亿元,同比下降11.48%,降幅缩小。再如宁德时代,今年上半年,该公司营业收入达188.29亿元,同比微降7.08%,归属于上市公司股东的净利润为19.37亿元,同比下滑7.86%,尽管未能扭转下滑的局面,但降幅明显收窄。

相较于潍柴动力和宁德时代,威孚高科业绩提升可能更为显著,上半年实现了营收及净利的双增长。威孚高科半年报显示,该公司上半年实现营业收入65.9亿元,同比增长49.8%,实现归属于母公司股东的净利润13.3亿元,同比增长5.6%。从财报可以看出,尽管威孚高科难免受到国内疫情的冲击,不过不利影响主要集中在一季度,二季度其业绩实现了快速回升,营业收入达38亿元,同比增长79%,归属于母公司股东的净利润达7.8亿元,同比上涨37%。也正是由于二季度业绩的高增长,威孚高科上半年累计净利润同比增速得以转正。

威孚高科上半年财报主要会计数据和财务指标;图片来源:威孚高科财报截图

云内动力的业绩表现同样亮眼。今年上半年,云内动力实现营业收入44.08亿元,同比增长29.4%,归属于上市公司股东的净利润1.63亿元,同比增长10.54%。据该公司透露,随着国内抗击疫情形势持续向好,汽车市场逐步恢复,行业回暖带动柴油机需求和订单量迅速回升,上半年车用柴油机行业发动机累计销量157.89万台,同比增长5.01%

在国内疫情缓解的背景下,宏发股份今年上半年亦取得了良好的表现。据宏发股份半年报,今年上半年,该公司实现营业收入34.41亿元,同比增长1.01%,归属于上市公司股东的净利润3.57亿元,同比增长0.73%。据了解,宏发股份二季度累计出货20.12亿元,同比增长15%,较一季度环比增长25%

海外疫情持续,部分企业上半年业绩增速被拖累

正如前面所说,随着国内疫情影响的减弱,多数零部件企业二季度业绩表现回升,但仍有一些企业仍然没能摆脱下滑的境遇,甚至有个别企业降幅呈现增大的趋势。究其原因,至少有两点:一方面,一季度疫情给这些企业业绩带来的冲击确实较大,二季度虽有回升,但难以补上此前损失掉的那部分,另一方面,海外疫情的持续让一部分企业海外及出口业务遭受较大损失,对上半年业绩表现造成负面影响。

均胜电子半年报显示,该公司上半年营收共计205.3亿元,同比下降33.4%,归属上市公司股东净利润负5.39亿元,同比下滑204.88%。据悉,均胜电子作为国际性企业,业务遍布海内外,从上半年营收比例来看,海外业务约占75%,上半年实现营收159亿元,同比下滑33.26%。可以说,海外疫情的持续蔓延及不稳定因素增多,是导致其整体业绩下降的关键所在。

均胜电子上半年主要财务数据 ;图片来源:均胜电子财报截图

根据福耀玻璃财报,该公司上半年实现营业收入81.21亿元,同比下降21.06%,实现净利润9.64亿元,同比下降35.97%。据了解,在一季度遭遇国内疫情冲击之后,海外疫情又给福耀玻璃二季度业绩增长带来了一定压力。福耀玻璃在其报告中提到,德国FYSAM汽车饰件项目整合期及受疫情影响产生利润总额为-2617.12万欧元,使公司利润总额同比减少1.48亿元,而福耀玻璃位于美国的FYSAM、福耀玻璃美国有限公司分别在上半年亏损了2.06亿元、9211万元。综合海内外疫情和去年同期高基数影响,今年二季度,福耀玻璃营业收入39.51亿元,同比下降26.21%,净利润则为5.04亿元,同比下降43.97%

华域汽车的处境同样如此。今年上半年,华域汽车实现营业收入536.22亿元,同比下降24.01%,归属于上市公司股东的净利润13.07亿元,同比下降61.16%。据悉,在国内疫情形势严峻的一季度,其营业收入为239.73亿元,同比下滑32.60%,净利润1.35亿元,同比下滑92.7%。同时由于近年来华域汽车海外收入增加,占总营收20%左右,海外疫情的持续也影响到华域汽车海外业务的正常展开与拓展,进而对华域汽车上半年整体业绩表现形成拖累。

此外,据宁波华翔上半年财报显示,该公司上半年营业收入为68.89亿元,同比减少8.2%,归属于上市公司股东的净利润为3.23亿元,同比下滑22.35%。根据其财报,营业收入与净利的下滑除了受到国内疫情的影响之外,还有一个重要原因在于,上半年宁波华翔海外业务和出口业务受疫情影响较大。据该公司透露,国内疫情爆发时,出口产品无法生产交付,之后随着海外疫情爆发,出口的需求直接归零,另外海外工厂停工近2个月,其固定支出导致海外企业经营雪上加霜,德国华翔的减亏进程基本停滞。

全球营运和生产已渡过低点,业绩拐点或在三季度

今年上半年,海内外疫情给自主零部件企业带来的影响已十分明显。不过,这也意味着,在下半年,随着国内市场的进一步恢复以及海外疫情形势的好转,自主零部件企业表现有望提升。

东方证券分析人士认为,随着海外疫情的逐步控制,海外车企逐步复工复产,二季度末三季度初,全球主要车企均已基本恢复正常生产活动,美国、德国及日本汽车市场4 月至6 月乘用车销量下滑幅度逐月收窄,环比逐月增长,法国6 月销量已经转正,国内及海外业务最差时期已经过去。

正如前文所说,海外疫情持续是导致均胜电子整体业绩下降的关键所在。不过,相关分析人士指出,虽然疫情在欧美地区仍有反复,但公司全球营运和生产已渡过低点,7月已恢复至去年同期产能的90%以上,8月基本实现满产,预计三季度整体产能利用率将和去年同期持平,经营业绩持续提升。

敏实集团上半年受国内外疫情冲击较大,但在三季度有望迎来拐点。同花顺金融分析人士表示,对敏实集团而言,上半年国内疫情影响集中在一季度,二季度开始逐渐改善,海外疫情影响集中在二季度,随着5-6月国际整车厂普遍复工,预计最坏时点已过,三季度开始改善,海外对疫情控制力偏弱,风险尚未完全

解除,影响了产能恢复速度,我们估计敏实集团美国和欧洲工厂产能恢复程度已经从上个月的40%-50%提高到目前的约80%-90%,公司基本面反转的转折点在三季度。

对于福耀玻璃来说,情况同样如此。据了解,目前欧洲汽车产业逐渐恢复,福耀玻璃德国FYSAM汽车饰件项目整合工作将加速推进,预计2020下半年随着欧洲工厂整合完毕、国内开拓取得突破,福耀玻璃的盈利能力也将逐步改善。基于此,福耀玻璃业绩或在下半年迎来显著拐点。

特斯拉国产配套带来新机遇,多企业业绩迎利好

作为新能源汽车的龙头企业,特斯拉在今年上半年拿下了全球新能源汽车销量第一的宝座。基于其销量表现,特斯拉零部件国产化的推进势必将给配套产业链带来新机遇。事实上,从今年上半年来看,已有不少自主零部件企业因进入特斯拉供应链而获得可观的增量,且后续有望进一步受益。

基于特斯拉等多个客户需求增加,旭升股份今年上半年经营业绩逆势增长。据了解,特斯拉是该公司第一大客户,随着上海工厂Model 3及美国工厂Model Y 的量产,旭升股份对特斯拉销售额达3.26亿元,同比增长25.14%。今年上半年,该公司供货特斯拉上海工厂的多个电池包零部件实现量产,供货Model Y的多个专用零部件实现量产,其还成为特斯拉上海工厂动力总成铝压铸零部件核心供应商,供货产品涵盖前后驱变速箱壳体、前后驱电机壳体、逆变器壳体等产品。此外,该公司还取得特斯拉新款Model S/X车型多个底盘及动力总成壳体部件的项目定点供货资格。据该公司预计,未来随着特斯拉现有车型的进一步爬坡以及国产Model Y等新车型的量产,其对特斯拉的销售收入将进一步增长。

华域汽车2019年凭借其座椅业务在国内33%左右的市占率,获得了国产特斯拉座椅和保险杠的订单,后又联合麦格纳成立了华域麦格纳联合项目组,并成功获得了上汽大众、一汽大众关于大众MEB 平台的电驱动系统总成相关产品的定点意向书。国元证券分析人士指出,目前,特斯拉(上海)和大众MEB 工厂分别在上海和佛山完成了25万辆和40万辆的产能建设,随着2020 年下半年特斯拉和MEB 车型的推出,华域汽车有望直接受益。

福耀玻璃是国产特斯拉汽车玻璃供应商,随着特斯拉Model3等爆款车型的量产,其全玻璃车顶正不断受到消费者的青睐,未来有望像中控大屏一样成为在电动车领域的标配产品。据了解,就玻璃用量而言,全玻璃车顶的单车价格是全景天窗玻璃的5倍以上。此外有分析认为,汽车玻璃的用量在新能源汽车时代将大大增加,基于全球汽车产业加速电动化转型,福耀玻璃也将充分受益。

均胜汽车安全系统于2019年在上海临港新设立了安全产品工厂,距离特斯拉上海超级工厂仅3公里路程,为国产Model 3Model Y供应安全气囊、安全带、方向盘等多项产品。据了解,均胜汽车安全系统在今年疫情期间表现优异,目前特斯拉相关产品订单为75亿元(全生命周期),后续随着特斯拉国产化程度的不断提升,有望获得更多订单。

对宁波华翔来说,特斯拉国产亦有望为其带来更多增量。据了解,近年来宁波华翔持续加强对新能源的投入并取得一定成果,进入以特斯拉为代表的新能源车企配套,目前已为特斯拉配套后视镜通风管等产品,预计进入特斯拉配套树立标杆,有望高举高打进一步拓展其他新能源车企及车型的配套,从而打开业绩增量空间。